Samsung Biologics lance une augmentation de capital de 3 000 milliards de wons. Près de 90 % des fonds levés serviront à racheter Polypeptide Group, acteur mondial du développement et de la production sous contrat (CDMO) de peptides ; le solde servira à financer l’extension du deuxième Bio Campus de Songdo, à Incheon.
Dans un avis réglementaire publié le 28, Samsung Biologics indique avoir décidé une augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription, suivie d’une offre au public pour les actions non souscrites, via l’émission de 2,27 millions d’actions ordinaires nouvelles.
Le montant attendu de la levée de fonds s’élève à 3 009 milliards de wons. Sur ce total, 2 706,2 milliards de wons sont destinés à l’acquisition de Polypeptide Group et 294,8 milliards de wons à des investissements en installations.
Le prix d’émission prévisionnel est fixé à 1 322 000 wons par action. Il intègre une décote de 15 %. Le prix d’émission définitif sera arrêté le 4 novembre, en tenant compte de l’évolution du cours.
2 700 milliards de wons pour sécuriser l’activité peptides
Cette augmentation de capital vise d’abord à financer l’acquisition de Polypeptide Group, annoncée en juillet dernier.
Samsung Biologics a décidé de racheter Polypeptide Group, dont le siège est en Suisse, pour 1,46 milliard de francs suisses, soit environ 2 700 milliards de wons.
Polypeptide Group est un CDMO qui développe et produit des principes actifs pharmaceutiques (API) à base de peptides. Les peptides sont des substances constituées de courtes chaînes d’acides aminés et servent d’ingrédients clés dans divers médicaments, notamment les traitements contre le diabète et l’obésité. Les API désignent les composants essentiels qui produisent l’effet thérapeutique avant la fabrication du médicament fini.
Une fois l’acquisition finalisée, Samsung Biologics élargira son périmètre d’activité à la production de médicaments peptidiques, après les anticorps thérapeutiques, l’acide ribonucléique messager (ARNm) et les conjugués anticorps-médicament (ADC).
Les 294,8 milliards de wons restants seront consacrés à l’extension du deuxième Bio Campus de Songdo. L’entreprise prévoit d’ajouter successivement les usines 6 à 8 après l’usine 5, afin de porter sa capacité mondiale de production à 1 385 000 L d’ici 2032.
Taux d’augmentation de 4,9 %… la souscription des petits porteurs aussi scrutée
Le taux d’augmentation de cette opération est de 4,904 %.
Sur les 2,27 millions d’actions nouvelles, 20 %, soit 454 000 actions, seront attribuées en priorité au plan d’actionnariat salarié. Le solde sera réparti entre les actionnaires, au prorata de leurs participations, sur la base de la date de référence d’attribution des nouvelles actions.
Le ratio d’attribution de nouvelles actions par action existante est de 0,0392737657. Un actionnaire détenant 100 actions pourra ainsi souscrire environ 3,93 actions. Les actionnaires qui ne souscrivent pas peuvent également vendre sur le marché leurs droits préférentiels de souscription.
La participation de l’actionnaire de contrôle de Samsung Biologics et des parties liées atteint 74,3 %. En revanche, la part qu’ils souscriront effectivement dans cette augmentation de capital n’a pas encore été rendue publique. Le niveau de souscription des actions attribuées, tant par l’actionnaire de contrôle que par les petits porteurs, sera déterminant pour la suite.
Un précédent existe. En 2022, Samsung Biologics avait déjà procédé à une augmentation de capital d’environ 3 200 milliards de wons. À l’époque, les actionnaires existants, dont Samsung C&T et Samsung Electronics, avaient souscrit la totalité des volumes qui leur avaient été attribués, et le taux global de souscription avait dépassé 100 %.
Le marché a d’abord réagi négativement. Selon la Korea Exchange, Samsung Biologics s’échangeait à 1 511 000 wons, en baisse de 5,21 % par rapport à la séance précédente, à 10 h 35 le 28. En début de séance, le recul a même frôlé 7 %.
Les actions non souscrites après l’offre au public seront intégralement reprises par les chefs de file
Les actions restantes après la souscription des actionnaires existants seront de nouveau proposées au public aux investisseurs particuliers.
Les actions non souscrites en dernier ressort, si elles ne trouvent toujours pas preneur, seront intégralement reprises par les co-chefs de file, dont Shinhan Investment Corp., NH Investment & Securities, Korea Investment & Securities et KB Securities. Cette structure vise à permettre la levée des fonds prévus même si la demande des actionnaires existants et de l’offre au public est inférieure aux attentes.
Le calendrier prévoit l’entrée en vigueur du prospectus le 30 septembre, puis la date de référence d’attribution des nouvelles actions le 6 octobre. La souscription des actionnaires existants est prévue les 9 et 10 novembre, et l’offre au public des actions non souscrites les 12 et 13 novembre. Les nouvelles actions seront cotées le 30 novembre.
C’est la première fois depuis environ quatre ans que Samsung Biologics procède à une augmentation de capital de plusieurs milliers de milliards de wons. En 2022, l’entreprise avait levé environ 3 200 milliards de wons, utilisés pour le rachat de la participation dans Samsung Bioepis, la construction de la quatrième usine et l’acquisition de terrains supplémentaires, entre autres.
Par ailleurs, Samsung Biologics a réalisé, au premier semestre de cette année, sur une base consolidée, un chiffre d’affaires de 2 578 milliards de wons et un résultat d’exploitation de 1 167,2 milliards de wons. Ces montants représentent des hausses respectives de 28,0 % et 28,6 % par rapport à la même période de l’an dernier. Le bénéfice net a également progressé de 35,3 %, à 899,9 milliards de wons.
